作为全球能源转型与交通变革的交汇点，动力电池正在快步迈向TWh时代，预计未来两到三年，锂电材料、锂电设备都将处于需求旺盛时期。
  站在锂电材料装备企业视角，鉴于动力电池逐步提升大规模产能制造，核心材料配套规模将向百万吨级别迈进，产线装备如何升级，工艺如何革新，材料核心装备能否国产化替代，成为企业关注的焦点。
  同时，锂电材料向更大规模、更大产能、更高品质的工业品制造演化，对于装备及相应部件的自动化、数字化、智能化的要求更加迫切，装备供应链的安全也愈显重要。
  具体而言，锂电材料主要有哪几大类？我们一起来看看吧！
  锂电池四大材料全梳理
  1、正极材料
  相比于其他环节它的竞争格局比较分散，盈利能力比较弱，
  企业毛利率普遍都低于20%，产能是严重过剩的，
  主要是因为正极的门槛比较低才会有这些特征。
  按技术路线三元和磷酸铁锂一直在一比高下。20年以前是三元的天下，主要因为15年-20年三元补贴多，而磷酸铁锂以它成本更低、安全性好的优势，在去年反超。比如近一年来特斯拉的Model Y,小鹏P7都开始推出磷酸铁锂电池的车型。
  目前市场前三是德方纳米、容百科技、贝特瑞。产能主要集中在中日韩，我们国家就达到了全球份额的56%。
  这两年跑出来的黑马德方纳米目前产能12万吨，宁德时代50%的铁锂需求都依靠它。
  2、负极材料
  负级材料的竞争格局比正极稍微好些，没有那么分散了，毛利率也可以保持在25%以上。
  前四的全球市占率差不多都在12%~15%之间。这方面我们也占优势，我们的产能占全球额71%
  每个公司基本会绑一个或者几个大佬的大腿，所以大家都微笑着稳定的赚钱，同时跟随不同的大佬们，定位也不同。比如贝特瑞绑定海外的动力电池大厂们。璞泰来也绑定高端消费电子大佬和海外动力电池大厂，通过消费电子切入到动力电池。凯金、尚太绑定宁德时代这颗大树。
  负级的下一个技术方向是碳硅负级，硅这个材料它其实更能够满足高能量密度的需求，但缺点是导电性差、体积膨胀大，未来可以通过纳米化、与碳复合等方式进行改变。
  受益于下游电动汽车、储能市场、电动工具等多领域对锂电池的旺盛需求，负极材料近年来一直供不应求。国内负极龙头企业贝特瑞就表示，目前市场上的电池负极材料比较紧缺，从去年到今年上半年一直都处于供不应求的状况。贝特瑞在募集说明书中也表示，锂电负极材料全行业及公司的负极材料业务均存在较大的产能缺口，面临产能瓶颈。
  上海钢联锂电材料分析师表示，今年负极材料需求预计在120万吨，供应缺口在30万吨左右。同时负极材料多家头部企业订单饱满，在供需偏紧、成本端涨价压力下，已有头部企业产品存在提价现象。
  在产能瓶颈下，各大企业进入扩产潮。据不完全统计，目前负极材料规划产能的公司超60家，其中四川省9家企业规划产能约90多万吨，云南5家企业规划产能约60多万吨，山西9家企业规划产能约50多万吨。
  以上市公司为例，杉杉股份今年4月公告拟在云南安宁投资建设年产30万吨锂离子电池负极材料一体化基地项目。贝特瑞今年6月公告，拟募资不超过50亿元，用于云南贝特瑞新能源材料有限公司年产20万吨锂电池负极材料一体化基地项目（第一期）等。宁德时代、蜂巢能源等电池企业也在锂电池负极材料项目上不断加码，今年2月中科电气与宁德时代签订协议，共同向贵安新区中科星城进行增资，用于投资“年产10万吨锂电池负极材料一体化项目”。
  3、电解液
  这个行业进入门槛不高，通常1年就可以建设好，但市场格局又相对集中，
  电解液是由电解液锂盐、溶剂、添加剂三部分构成。这个电解液锂盐包括有传统和新型锂盐两种，传统也是占主流市场的是六氟磷酸锂，新型的双氟磺酰亚胺锂（LiFSi）关注度也很高。
  20年下半年开始，出现了严重的供需失衡后电解液中的六氟磷酸锂价格出现暴涨，目前厂商扩产的比较谨慎，主要以头部企业为主。
  4、隔膜
  隔膜和其他不一样属于重资产行业，设备的采购、安装和调试往往就需要2~3年时间，由于目前行业整体的良品率都还比较低只有60%~70%， 可以想象生产的难度，所以产能只能慢慢磨。
  上面三种材料良品率都可以达到90%。所以行业壁垒来看，比其他三个都高很多。目前是“一超多强”的格局。
  龙头企业的盈利能力也很强。恩捷股份的毛利率近几年都维持在46%左右。
  我国的锂电隔膜起步比较晚，但目前已经实现国产替代了。我们的出货量也是全球第一，占比55%，超过日本的21%、韩国的16%。行业现在也在大规模扩产阶段。

  文章来源： 高工锂电网，行业笔记V，证券时报

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  来源：贤集网
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